今日港股三大指数集体震荡走强，市场情绪明显回暖。截至收盘，恒生指数涨0.98%，报收25207.18点；科技指数涨1.57%，报收4702.05点；国企指数涨1.14%，报收8365.38点。
今日市场
今日港股市场呈现出较为清晰的板块轮动特征：地缘局势缓和与AI基础设施建设共振，驱动航空、PCB以及AI应用股大幅反弹，成为市场领涨主线；与此相对，受到国际油价大幅跳水及短线获利回吐影响，石油板块与存储芯片股表现承压。
地缘局势趋缓与暑运旺季双重催化中国南方航空股份涨超6%
截至收盘，中国南方航空股份(01055.HK)涨6.85%，中国国航(00753.HK)涨5.65%，中国东方航空股份(00670.HK)涨5.54%。
消息方面，地缘政治风险快速降温。美国总统特朗普于24日下令暂停对伊空袭，伊朗军方于26日宣布暂停对等打击行动，中东风险溢价消退促使国际油价一度大幅跳水超6%，极大地缓解了航企的燃油成本压力。
长江证券指出，展望后续，暑运旺季有望继续支撑行业航班量、客流量及客座率的高位运行。尽管当前机票价格同比仍处于低位，但随着旺季裸票价格企稳及航油成本下降，行业利润弹性将进一步释放。
AI基础设施扩张驱动需求释放芯碁微装涨超19%
截至收盘，芯碁微装(09630.HK)涨19.33%，胜宏科技(02476.HK)涨6.25%，广合科技(01989.HK)涨4.15%。
高盛最新调研指出，全球科技巨头正全面推进扩产计划，资金高度聚焦于AI基础设施领域。受访企业普遍在AI服务器、CPO交换机、AI服务器/光模块用PCB、光引擎及边缘AI设备等核心环节加大投产力度。
高盛强调，虽然客户产能分散诉求的紧迫性略有下降，但扩产直接呼应了AI服务器机柜放量、产品规格显著升级(如高层数PCB压合与钻孔耗时延长)以及数据中心配套需求激增。高盛维持对全球AI资本开支上行周期的乐观判断。
头部大模型降本增效与估值重构 MINIMAX涨超17%
截至收盘，MINIMAX-W(00100.HK)涨17.14%，明略科技-W(02718.HK)涨7.39%，小米集团-W(01810.HK)涨7.34%。
消息方面，高盛重申对MiniMax的“买入”评级，并给予12个月目标价860港元。市场看好逻辑集中于M3调用量的爆发、M3 Pro推理成本的下降、H3多模态新品的推出以及未来纳入港股通的政策预期。
尽管MiniMax仍需持续验证ARR增长与盈利路径的可行性，同时需应对现金消耗、模型竞争及内容风控等边界挑战，但大模型应用落地与降本增效正成为推动板块估值重塑的核心引擎。
存储芯片股走弱澜起科技跌近4%
截至收盘，兆易创新(03986.HK)跌3.87%，澜起科技(06809.HK)跌3.19%。
尽管存储概念股出现阶段性回调，但国泰海通证券认为，存储行业已从此前AI算力投资的受益方，演变为制约AI基础设施建设的核心瓶颈，AI驱动的结构性短缺已贯穿全产业链，且供需缺口仍在加深。
国泰海通证券指出，2026年三季度合约价涨幅放缓并非周期见顶信号，预计涨价趋势有望延续至2027年；长期协议并非限制涨价空间，而是让价格趋势更具可预判性，以短期价格弹性换取了长期盈利和现金流的确定性。
国际油价下破90美元关口中国石油股份跌超3%
截至收盘，中国石油股份(00857.HK)跌3.53%，中国海洋石油(00883.HK)跌1.53%，昆仑能源(00135.HK)跌0.57%。
消息方面，因中东局势缓和促使原油溢价快速消退，国际油价从近期高位大幅回落并跌破90美元关口。截至发稿，布伦特原油期货跌5.62%，报84.29美元/桶。
个股异动
俊知集团涨近12% 上半年收入同比增长41.7%
俊知集团(01300.HK)涨11.67%，报1.34港元。该公司发布公告，截至2026年6月30日6个月止半年度取得未经审核收入约人民币17.505亿元，同比增长41.7%。2026年上半年度取得的未经审核毛利约人民币2.662亿元，同比增长90.6%。
老铺黄金涨近6% 促销活动有望吸引观望客群
老铺黄金(06181.HK)涨5.65%，报396.40港元。消息面上，北京SKP七夕促销叠加黑金/黄金卡折扣实现价格下探，带动消费者排队购金并成功激活观望客群。野村研报指出，公司应对二季度金价波动的促销及产品策略成效显著，下半年将推广至更多门店，若金价企稳市场悲观情绪有望消退。
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